投资人不是捧有机,是捧消费升级

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从信息技术到房地产，从电子商务到饮料行业，富人都致力于有机农业。五年前，风险资本家仍在努力寻找有机农业项目。为什么会这样？有机农业领域的投资者面临哪些机遇和挑战？ 2011年11月23日，中国创业投资集团(chinaventure Investment Group)分析师冯波发布了一份农业资本投资分析报告，“工业化凸显农业投资价值，投资者对“农业”的热情高涨。”他在中国投资集团长期跟踪农业领域，本报记者采访了冯波。 新金融与经济学:为什么在资本市场疲软的情况下，农业成为资本投资的新热点？冯保:资本对农业的关注主要来源于“现代农业”时代的到来。当社会经济环境、消费者消费水平和消费需求都达到一定程度时，农业现代化和工业化发展不仅是市场发展的需要，也是产业发展的必然趋势。另外，目前整个pe市场面临着巨大的竞争压力，农业投资相对滞后，竞争压力相对较小。此外，农业本身具有很强的反周期性，可以有效降低投资风险。 新金融:你如何看待当前资本追求有机农业的现象？ 冯波:资本对有机农业的追求主要源于消费升级导向和“食品安全”形势下居民对“有机食品”需求的快速增长。严格来说，消费服务业和资本之间没有本质区别。 新金融:资本追逐有机农业背后的机遇是什么？ 冯波:这背后有两个主要层面的机遇:第一，消费升级导向给空.有机农业带来了更大的发展例如，对高端食品的需求直接推动了有机农产品销售的增长，而对休闲和旅游的需求为有机农业发展商业模式提供了更多的可能性； 其次，近年来“食品安全”问题和频发的食品安全事故带来的机遇，使得人们对绿色有机食品的需求迅速增长。终端消费者和下游食品企业对有机农业的依赖程度更高，因此整个市场规模迅速扩大。 新金融:目前有机农业资本投资的风险是什么？ 冯波:作为典型的农业细分，有机农业主要来自政策风险、市场风险、自然风险和企业管理风险。首先，农业投资政策的最大困难是土地，农民和企业不能拥有土地产权，只能拥有土地使用权。然而，土地使用权流转政策尚未放开，这是农业规模化和产业化的一大障碍； 其次，它包括两个层次的自然风险:自然资源和自然灾害。前者是由于水资源减少而降低农业生产的风险，后者是冰冻天气对自然作物生长的影响。第三，市场风险主要是指市场价格波动和信息不对称带来的交易风险。由于我国农业产业相对分散，市场议价能力普遍不强，因此，终端市场的价格波动给企业的经营带来更多的不确定性； 最后，由于农业企业普遍缺乏现代企业管理制度，财务和机构管理不够规范，这给企业的扩张和最终登陆资本市场造成了一定的障碍。此外，目前农业企业普遍采用的“公司+农户”或“公司+合作社+农化”的经营模式，也可能因天气、政策等原因面临大规模违约风险。 新金融:对于资本进入有机农业项目，你有什么投资建议？ 冯波:从产业链的角度来看，投资者应该关注产业链延伸较长的企业，因为纯种养企业受自然气候和宏观调控影响较大，风险难以预测；其次，品牌龙头企业具有较强的盈利能力和抗风险能力，而农业和普通消费品一样，品牌和渠道是企业生存的重要能力，投资者可以关注农业龙头企业；在团队方面，投资者应关注高级管理团队的行业背景，技术团队将有更广阔的发展前景；与此同时，投资者必须集中精力，因为农业企业的成长周期很长，而创业团队的重点非常重要。 新金融:与中粮、万达和汇源的农业项目相比，企业家和中小企业实力较弱。他们应该如何投资农业？ 冯波:中小型农业企业很难进行产业整合，所以他们可以专注于产业链中的某个环节或细分。在下面的细分中，企业家和中小企业都取得了巨大的增长空室: 首先，生物农业:在过去的几十年里，化学农业在中国发展得淋漓尽致。 二.农业装备:随着农业规模的逐步扩大和农村劳动力的大规模转移，机械化生产将是大势所趋，小规模的农民经济将在未来迅速退出，取而代之的将是以机械生产为主的规模经济。近年来，农业机械得到了广泛应用，未来该行业将处于高速增长阶段。 第三，品牌农业:其实质是产品结构和质量的升级，其主要驱动力来自食品消费结构的升级。目前，业界关注的食品安全和高端消费话题可以归结为品牌农业，即食品的质量和安全将取决于“品牌”媒介。 四。休闲农业:和品牌农业一样，休闲农业也受益于消费升级。一方面，城市化进程加快，城市人口快速增长，农村土地利用模式面临变革；另一方面，城市生活中存在内生的休闲农业消费需求，如生态旅游和绿色食品消费需求。