庄心一：研究并购重组“分道制”的审核

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经纪监管“定底线，放大空空间”

中国证监会副主席庄新日前在接受媒体采访时表示，监管边界的设定原则是，随着市场的发展，在市场主体能够自我掌控、市场开始发挥作用的地方，行政监管应当及时收缩和淡出。他表示，“分离制度”是通过不同渠道审查上市公司的并购重组申请。简而言之，就是按照设定的公开标准对并购重组申请进行自动分类，区别对待，有条件地简化审查程序，减少审批项目。

他说，所设想的分类标准所针对的主题将是上市公司的诚信、中介机构的资格和水平、产业政策和交易类型。对于并购的法律审计项目，可以根据上市公司的日常监管记录、行业自律组织对财务顾问的专业评估结果、国家公布的行业政策等客观可识别的现有要素，综合生成分类结果。同时，对项目的审计可以分为四类:豁免、快速、常规和审慎，它们可以自动"坐好"并得到不同的对待。

庄新义表示，两年多的论证和准备工作，丰富了中国证监会对“分离制”作用的认识，其筹备和实施必将推动财务顾问资格管理和持续监管制度的实施，推动中国证监会提高日常监管质量。随着相关配套项目和基础工作的引入、逐项落实或准备就绪，将启动并逐步推进“交通分隔系统”。考虑到相关方之间的差异，该体系可以从有条件的地方开始，进度以质量为准，并在实践中不断完善和逐步扩大。

在谈到对证券公司的监管时，庄新义表示，自证券公司综合治理后期以来，证监会明确提出了“设底线，留空空间”的理念，自觉让证券公司自主经营、自我管理、创新。系统空室当然，这个底线，空，也随着行业和市场的变化而变化。最近，中国证监会根据行业的实际情况，将这一政策调整为“设定底线，扩大空 ”,这是监管与这一政策动态互动的结果。